MARCEL STANLEI MONTEIRO
Economia Monetária
Gama, DF, 2022.
CENTRO UNIVERSITÁRIO APPARECIDO DOS SANTOS
– UNICEPLAC
Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP)
Moeda:
É o conjunto de ativos na economia que as pessoas usam regularmente para comprar bens e serviços.
Bill Gates x Proletariado
$ (riqueza) $ (moeda)
|
Função da Moeda: há 3 funções:
- Meio de troca
- Unidade de conta/medida de valor
- Reserva de valor
Meio de troca:
entrega-se a moeda em troca de algum bem/serviço;
Unidade de conta:
padrão de medida utilizado para anunciar preços e registrar os débitos;
Reserva de valor:
usado para transferir poder de compra do presente para o futuro;
Características das Moedas Modernas
- Durabilidade
- Transferibilidade
- Homogeneidade
- Divisibilidade
- Facilidade de Manuseio
Tipos de Moeda:
- A moeda fiduciária (moeda manual ou corrente): papel- moeda
- A moeda escritural (moeda bancária ou contábil): depósitos à vista nos bancos comerciais
Mas, há autores que utilizam outra nomenclatura:
Tipos de Moeda:
- Moeda-Mercadoria: É quanto a moeda assume a forma de uma mercadoria com valor intrínseco. : o ouro, embora não o utilizamos mais como moeda.
- Moeda de curso forçado: É uma moeda sem valor intrínseco, cujo instrumento que lhe garante é um decreto Intituladas de moeda corrente.
INSTITUIÇÕES QUE CRIAM MOEDA
Numa economia existem basicamente dois agentes capazes de criar moeda:
- O Banco Central que cria a moeda fiduciária
- Os bancos comerciais que criam a moeda escritural
O Banco Central possui o monopólio legal da emissão de papel- moeda, portanto apenas o BACEN pode criar a moeda fiduciária.
Os bancos comerciais criam moeda escritural quando emprestam
aos seus clientes.
Pergunta
- O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a quantidade de moeda na economia?
Pergunta
- O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a quantidade de moeda na economia?
| A moeda corrente (notas e moedas)? | ( ) sim ( | ) não |
| Cheques (riqueza em contas correntes) | ( ) sim ( | ) não |
Pergunta
- O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a
quantidade de moeda na economia?
| A moeda corrente (notas e moedas)? | (x) sim ( | ) não |
| Cheques (riqueza em contas correntes) | (x) sim ( | ) não |
Ou seja, para medir o estoque de Moeda deve-se considerar,
além da moeda corrente (no bolso), os Depósitos à Vista.
Por que Cartões de Crédito não são Moedas?
Eles representam um meio de diferir o pagamento. Sendo importantes para a análise do sistema monetário. Seu uso implica em “carregar menos dinheiro consigo”.
Dessa maneira, as duas formas mais usadas de medida para o estoque de moedas são: M1 e M2.
M1: Papel moeda em poder do público – PMPP
- Depósitos à vista
- Cheques
- Outros Depósitos movimentados por cheques
- Moeda corrente
|
M2: Reservas dos bancos – DVBC
- Depósitos em poupanças
- Pequenos Depósitos a prazo
- Fundos do mercado monetários
- Outras categoria de menor porte
- M1
M1: PMPP + DVBC
M2: M1 + depósitos especiais remunerados + depósitos em poupança + títulos emitidos por instituições depositárias;
M3: M2 + quotas de fundos de renda fixa + operações compromissadas registradas no Selic
M4: M3 + títulos públicos de alta liquidez
Banco Central do Brasil
Criado pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. É uma instituição planejada para supervisionar o sistema bancário e regular a quantidade de moeda na economia.
Dentre suas atribuições, o BACEN
Emite papel-moeda e moeda metálica; recebe recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras bancárias; regula a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; exerce o controle de crédito e exerce a fiscalização das instituições financeiras etc.
Banco Central do Brasil
- Atua como banco dos bancos, com o propósito de manter a
estabilidade do sistema bancário;
- Controla a quantidade de moeda disponível na economia, denominada Oferta de
Em que as decisões dos formuladores de política a respeito da oferta de moeda constituem a Política Monetária.
No Brasil, o Comitê de Política Monetária se reúne a cada 45 dias (não exatos) para definir a meta da Taxa Selic.
1° Hipótese
Um banco que aceita os depósitos, mas que não concede empréstimo, cujo objetivo é guardar o dinheiro de seus correntistas. Termo técnico: Reservas.
- Sob essa perspectiva (depósitos como reserva) os bancos não influenciam a oferta de moeda.
- A única coisa que ocorre é a diminuição da moeda
2° Hipótese
O BACEN estabelece um percentual mínimo que os bancos devem deixar como Reservas exigidas. Assim, ao imaginar que seja de 10%, teremos:
BANCO A – Recebeu um depósito de R$ 100,00. Logo:
Reserva Exigida: R$10,00 Empréstimos: R$90,00
- O banco A ainda tem R$ 10.00, lembrando que a concessão de empréstimos não altera as obrigações do banco para com seus
3° Hipótese – Reserva de 50%
3° Hipótese – Reserva de 50%
3° Hipótese – Reserva de 50%
3° Hipótese – reserva de 50%
3° Hipótese – reserva de 50%
3° Hipótese – reserva de 50%
3° Hipótese – reserva de 50%
3° Hipótese
Não é preciso mais exemplos para perceber que:
- Após o depósito, o Banco descontará o valor da reserva e converterá o restante em empréstimo, Criando moeda adicional, sucessivamente a cada vez que for depositado;
Isso implica que
- O multiplicador de moeda é bem menor;
- Se todos sacarem o dinheiro, os bancos não têm como honrar seus compromissos
A respeito da Política Monetária aplicada à oferta de moeda:
- Ela Controla a oferta da moeda e das taxas de juros, de modo a garantir a liquidez ideal
- O Banco Central do Brasil é o executor
- Instrumentos utilizados pelo Bacen:
- Depósito Compulsório
- Redesconto ou Empréstimo de Liquidez
- Mercado Aberto (Open Market)
Instrumentos utilizados pelo Bacen:
- Depósito Compulsório
Regula o multiplicador bancário;
CMN fixa a taxa de recolhimento para poupança;
Bacen fixa a taxa para depósitos a prazo e depósitos a vista;
- Redesconto ou Empréstimo de Liquidez
Overnight, Intradia; outros prazos: realizado entre o banco e o Bacen: taxa de redesconto é o nome da taxa a ser paga ao Bacen; Meio utilizado para controlar a oferta de moeda e para ajudar instituições financeiras em dificultadades;
Instrumentos utilizados pelo Bacen:
- Mercado Aberto (Open Market)
Mercado Primário: Lançamento dos títulos
Mercado Secundário: Renegociação de títulos
Resgate de Títulos: Aumento da Liquidez; Queda na taxa de juros Colocação de Títulos: Redução da Liquidez; Aumento da taxa de juros.
Observação:
AGREGADOS MONETÁRIO
- M1: PMPP + DVBC (papel moeda em poder do público+
depósitos à vista em bancos comerciais);
- M2: M1 + depósitos especiais remunerados + depósitos em poupança + títulos emitidos por instituições depositárias;
- M3: M2 + quotas de fundos de renda fixa + operações compromissadas registradas no Selic
- M4: M3 + títulos públicos de alta liquidez
Entre as funções do Banco Central do Brasil (BACEN), listam-se a emissão de papel-moeda, a realização das operações de redesconto, administração das reservas cambiais, a fiscalização das bolsas de valores e a regulação do crédito e das taxas de juros.
( ) VERDADEIRO ( ) FALSO
Entre as funções do Banco Central do Brasil (BACEN), listam-se a emissão de papel-moeda, a realização das operações de redesconto, administração das reservas cambiais, a fiscalização das bolsas de valores e a regulação do crédito e das taxas de juros.
( ) VERDADEIRO
- FALSO – No Brasil, não é função do Banco Central a fiscalização das bolsas de valores, e sim da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Exercício
Desenvolva um paper contendo a seguinte temática: Moeda, Funções e Tipos; Liquidez. Multiplicador monetário; Política Monetária; o executor dessas políticas; instrumentos. Papel do Bacen.
Estudo de caso: Corrida Bancária (EUA). Pesquisa rápida sobre o Fundo Garantidor de Créditos – FGC
Fundo Garantidor de Créditos
- Participante do SFN (Privado)
- Até R$ 000 por CPF
- Depósitos à vista, a prazo, poupança e assemelhados
- Ocupa-se do estudo do funcionamento da economia em seu conjunto;
- De modo que se obtenha uma visão simplificada que permita conhecer e atuar sobre o nível de atividade econômica de um país;
Os objetivos da Macroeconomia se baseiam no cumprimento de
uma série de objetivos, dos quais 3 são muito importantes:
- Crescimento da Produção, cujo indicador é o PIB;
- Nível de Emprego Elevado; e
- A Estabilidade do Nível dos Preços (Inflação).
É o conjunto de medidas governamentais que
tentam influenciar o andamento da economia em seu conjunto.
PRODUÇÃO
EMPREGO
ESTABILIDADE DOS PREÇOS
- PRODUÇÃO
- O indicador mais amplo é o PIB;
- O PIB mede o valor de mercado de todos os bens e serviços finais produzidos pelo país;
- Economias avançadas apresentam PIB flutuações, porem crescentes;
- A esse crescimento sustentável do PIB real denomina-se
Crescimento Econômico.
- PRODUÇÃO
PIB POTENCIAL X PIB EFETIVO
Nível máximo de produção, que depende da capacidade produtiva do país (fatores produtivos e tecnologia disponível)
X
Experimenta contínuas e, às vezes, bruscas flutuações devidas a alterações nos padrões de gastos.
- PRODUÇÃO
PIB POTENCIAL X PIB EFETIVO
Alterações na quantidade de moeda (Política Monetária) ou no Gasto Público e nos Impostos (Politica Fiscal) podem alterar o PIB Efetivo.
Porém, ocorrerá de forma lenta, seguindo a trajetória/tendência da
Produção Potencial.
- Nível de Emprego Elevado
- É a variável que mais é percebida;
- Ao se capacitarem, as pessoas encontraram emprego; Palavra-chave: produção/economia
- Estabilidade do Nível dos Preços
- É a variável que mais é percebida;
- Ao se capacitarem, as pessoas encontraram emprego; Palavra-chave: produção/economia
