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Economia Monetária PDF

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MARCEL STANLEI MONTEIRO

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Economia Monetária

 

 

 

 

Gama, DF, 2022.

 

CENTRO UNIVERSITÁRIO APPARECIDO DOS SANTOS

– UNICEPLAC

 

 

 

 

 

Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP)

 

 

Moeda:

É   o  conjunto  de   ativos   na     economia      que as         pessoas     usam regularmente para comprar bens e serviços.

 

Bill Gates     x    Proletariado

$ (riqueza)           $ (moeda)

 

O termo riqueza faz referência ao total de reservas de valor, incluindo a moeda e demais ativos não monetários!

Função da Moeda: há 3 funções:

 

  • Meio de troca
  • Unidade de conta/medida de valor
  • Reserva de valor

 

Meio de troca:

entrega-se a moeda em troca de algum bem/serviço;

 

Unidade de conta:

padrão de medida utilizado para anunciar preços e registrar os débitos;

 

Reserva de valor:

usado para transferir poder de compra do presente para o futuro;

 

 

 

 

 

 

Características das Moedas Modernas

 

  • Durabilidade
  • Transferibilidade
  • Homogeneidade
  • Divisibilidade
  • Facilidade de Manuseio

 

 

 

 

 

 

 

Tipos de Moeda:

 

 

  1. A moeda fiduciária (moeda manual ou corrente): papel- moeda

 

  1. A moeda escritural (moeda bancária ou contábil): depósitos à vista nos bancos comerciais

 

 

Mas, há autores que utilizam outra nomenclatura:

 

Tipos de Moeda:

 

  • Moeda-Mercadoria: É quanto a moeda assume a forma de uma mercadoria com valor intrínseco. : o ouro, embora não o utilizamos mais como moeda.

 

  • Moeda de curso forçado: É uma moeda sem valor intrínseco, cujo instrumento que lhe garante é um decreto Intituladas de moeda corrente.

 

 

 

INSTITUIÇÕES QUE CRIAM MOEDA

 

Numa economia existem basicamente dois agentes capazes de criar moeda:

 

  1. O Banco Central que cria a moeda fiduciária
  2. Os bancos comerciais que criam a moeda escritural

 

O Banco Central possui o monopólio legal da emissão de papel- moeda, portanto apenas o BACEN pode criar a moeda fiduciária.

 

Os bancos comerciais criam moeda escritural quando emprestam

aos seus clientes.

 

 

 

Pergunta

 

  • O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a quantidade de moeda na economia?

 

 

 

Pergunta

 

  • O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a quantidade de moeda na economia?

 

 

 

A moeda corrente (notas e moedas)? ( ) sim ( ) não
Cheques (riqueza em contas correntes) ( ) sim ( ) não

 

 

 

Pergunta

  • O que é quantidade de moeda? Ou melhor, como medir a

quantidade de moeda na economia?

 

 

 

A moeda corrente (notas e moedas)? (x) sim ( ) não
Cheques (riqueza em contas correntes) (x) sim ( ) não

 

 

 

 

 

Ou seja, para medir o estoque de Moeda deve-se considerar,

além da moeda corrente (no bolso), os Depósitos à Vista.

 

 

 

 

 

 

 

Por que Cartões de Crédito não são Moedas?

 

 

 

 

 

 

Eles representam um meio de diferir o pagamento. Sendo importantes para a análise do sistema monetário. Seu uso implica em “carregar menos dinheiro consigo”.

 

 

 

 

 

 

Dessa maneira, as duas formas mais usadas de medida para                                                                       o estoque de moedas são: M1 e M2.

 

 

M1: Papel moeda em poder do público – PMPP

 

  • Depósitos à vista
  • Cheques
  • Outros Depósitos movimentados por cheques
  • Moeda corrente

 

O papel moeda em poder do Público + reservas dos bancos = Base monetária

M2: Reservas dos bancos – DVBC

  • Depósitos em poupanças
  • Pequenos Depósitos a prazo
  • Fundos do mercado monetários
  • Outras categoria de menor porte
  • M1

 

 

 

 

M1: PMPP + DVBC

 

M2:   M1   +   depósitos   especiais          remunerados          +          depósitos                em poupança + títulos emitidos por instituições depositárias;

 

M3:   M2   +   quotas   de   fundos   de           renda     fixa         +      operações compromissadas registradas no Selic

 

M4: M3 + títulos públicos de alta liquidez

 

 

Banco Central do Brasil

 

Criado pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. É uma instituição planejada para supervisionar o sistema bancário e regular a quantidade de moeda na economia.

 

Dentre suas atribuições, o BACEN

 

Emite papel-moeda e moeda metálica; recebe recolhimentos compulsórios e voluntários das instituições financeiras bancárias; regula a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis; exerce o controle de crédito e exerce a fiscalização das instituições financeiras etc.

 

 

Banco Central do Brasil

 

  • Atua como banco dos bancos, com o propósito de manter a

estabilidade do sistema bancário;

  • Controla a   quantidade   de   moeda                   disponível          na                   economia, denominada Oferta de

 

 

Em que as decisões dos formuladores de política a respeito da oferta de moeda constituem a Política Monetária.

 

No Brasil, o Comitê de Política Monetária se reúne a cada 45 dias (não exatos) para definir a meta da Taxa Selic.

 

 

 

1° Hipótese

 

Um banco que aceita os depósitos, mas que não concede empréstimo, cujo objetivo é guardar o dinheiro de seus correntistas. Termo técnico: Reservas.

 

  • Sob essa perspectiva (depósitos como reserva) os bancos não influenciam a oferta de moeda.

 

  • A única coisa que ocorre é a diminuição da moeda

 

 

 

2° Hipótese

 

O BACEN estabelece um percentual mínimo que os bancos devem deixar como Reservas exigidas. Assim, ao imaginar que seja de 10%, teremos:

 

BANCO A – Recebeu um depósito de R$ 100,00. Logo:

Reserva Exigida: R$10,00 Empréstimos: R$90,00

 

  • O banco A ainda tem R$ 10.00, lembrando que a concessão de empréstimos não altera as obrigações do banco para com seus

 

3° Hipótese – Reserva de 50%

 

3° Hipótese – Reserva de 50%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3° Hipótese – Reserva de 50%

 

3° Hipótese – reserva de 50%

 

 

 

 

 

 

 

 

3° Hipótese – reserva de 50%

 

 

3° Hipótese – reserva de 50%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3° Hipótese – reserva de 50%

 

3° Hipótese

Não é preciso mais exemplos para perceber que:

 

  • Após o depósito, o Banco descontará o valor da reserva e converterá o restante em empréstimo, Criando moeda adicional, sucessivamente a cada vez que for depositado;

 

Isso implica que

 

  • O multiplicador de moeda é bem menor;
  • Se todos sacarem o dinheiro, os bancos não têm como honrar seus compromissos

 

 

 

A respeito da Política Monetária aplicada à oferta de moeda:

 

  • Ela Controla a oferta da moeda e das taxas de juros, de modo a garantir a liquidez ideal

 

  • O Banco Central do Brasil é o executor

 

  • Instrumentos utilizados pelo Bacen:
  1. Depósito Compulsório
  2. Redesconto ou Empréstimo de Liquidez
  3. Mercado Aberto (Open Market)

 

 

 

Instrumentos utilizados pelo Bacen:

 

  • Depósito Compulsório

 

 

Regula o multiplicador bancário;

CMN fixa a taxa de recolhimento para poupança;

Bacen fixa a taxa para depósitos a prazo e depósitos a vista;

 

  • Redesconto ou Empréstimo de Liquidez

 

 

Overnight, Intradia; outros prazos: realizado entre o banco e o Bacen: taxa de redesconto é o nome da taxa a ser paga ao Bacen; Meio utilizado para controlar a oferta de moeda e para ajudar instituições financeiras em dificultadades;

 

 

Instrumentos utilizados pelo Bacen:

  • Mercado Aberto (Open Market)

 

Mercado Primário: Lançamento dos títulos

Mercado Secundário: Renegociação de títulos

 

Resgate de Títulos: Aumento da Liquidez; Queda na taxa de juros Colocação de Títulos: Redução da Liquidez; Aumento da taxa de juros.

 

 

 

Observação:

AGREGADOS MONETÁRIO

 

  • M1: PMPP   +   DVBC   (papel   moeda          em        poder       do         público+

depósitos à vista em bancos comerciais);

 

  • M2: M1 + depósitos especiais remunerados + depósitos em poupança + títulos emitidos por instituições depositárias;

 

  • M3: M2   +   quotas   de   fundos          de    renda          fixa +          operações compromissadas registradas no Selic

 

  • M4: M3 + títulos públicos de alta liquidez

 

 

 

 

 

Entre as funções do Banco Central do Brasil (BACEN), listam-se a emissão de papel-moeda, a realização das operações de redesconto,   administração das reservas cambiais, a fiscalização das bolsas de valores e a regulação do crédito e das taxas de juros.

 

 

 

 

 

 

( ) VERDADEIRO ( ) FALSO

 

 

 

 

 

Entre as funções do Banco Central do Brasil (BACEN), listam-se a emissão de papel-moeda, a realização das operações de redesconto,   administração das reservas cambiais, a fiscalização das bolsas de valores e a regulação do crédito e das taxas de juros.

 

 

 

 

 

 

( ) VERDADEIRO

  • FALSO – No Brasil, não é função do Banco Central a fiscalização das bolsas de valores, e sim da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

 

 

 

 

 

 

Exercício

Desenvolva um paper contendo a seguinte temática: Moeda, Funções e Tipos; Liquidez. Multiplicador monetário; Política Monetária; o executor dessas políticas; instrumentos. Papel do Bacen.

 

 

Estudo de caso: Corrida Bancária (EUA). Pesquisa rápida sobre o Fundo Garantidor de Créditos – FGC

 

 

 

 

 

 

 

Fundo Garantidor de Créditos

 

  • Participante do SFN (Privado)
  • Até R$ 000 por CPF
  • Depósitos à vista, a prazo, poupança e assemelhados

 

 

 

 

 

  • Ocupa-se do estudo do funcionamento da economia em seu conjunto;

 

  • De modo que se obtenha uma visão simplificada que permita conhecer e atuar sobre o nível de atividade econômica de um país;

 

 

 

 

 

 

 

Os objetivos da Macroeconomia se baseiam no cumprimento de

uma série de objetivos, dos quais 3 são muito importantes:

 

  • Crescimento da Produção, cujo indicador é o PIB;
  • Nível de Emprego Elevado; e
  • A Estabilidade do Nível dos Preços (Inflação).

 

 

 

 

 

É o conjunto de medidas governamentais que

tentam influenciar o andamento da economia em seu conjunto.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PRODUÇÃO

EMPREGO

 

 

 

ESTABILIDADE DOS PREÇOS

 

 

 

 

  1. PRODUÇÃO
  • O indicador mais amplo é o PIB;

 

  • O PIB mede o valor de mercado de todos os bens e serviços finais produzidos pelo país;

 

  • Economias avançadas apresentam PIB flutuações, porem crescentes;

 

  • A esse crescimento sustentável do PIB real denomina-se

Crescimento Econômico.

 

 

  1. PRODUÇÃO

 

 

 

PIB POTENCIAL X PIB EFETIVO

 

 

Nível máximo de produção, que depende da capacidade produtiva do país (fatores produtivos e tecnologia disponível)

X

Experimenta contínuas e, às vezes, bruscas flutuações devidas a alterações nos padrões de gastos.

 

 

  1. PRODUÇÃO

 

PIB POTENCIAL X PIB EFETIVO

 

 

Alterações na quantidade de moeda (Política Monetária) ou no Gasto Público e nos Impostos (Politica Fiscal) podem alterar o PIB Efetivo.

 

 

Porém, ocorrerá de forma lenta, seguindo a trajetória/tendência da

Produção Potencial.

 

 

  1. Nível de Emprego Elevado

 

 

 

 

  • É a variável que mais é percebida;

 

  • Ao se capacitarem, as pessoas encontraram emprego; Palavra-chave: produção/economia

 

 

  1. Estabilidade do Nível dos Preços

 

 

 

 

  • É a variável que mais é percebida;

 

  • Ao se capacitarem, as pessoas encontraram emprego; Palavra-chave: produção/economia

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